Jnews-ը հրապարակում է Ռաֆայել Ռաիսյանի բլոգից նյութեր, ով անձամբ խորացել է ժամանակակից ֆինանսական և թվային սպառնալիքների բարդությունների մեջ և ցանկանում է այս տեղեկատվությամբ կիսվել բոլորի հետ, որպեսզի մարդիկ տեղյակ լինեն այդ սպառնալիքների մասին և խուսափեն դրանցից, կամ, եթե ցանկանան փորձել, կարողանան գնահատել հնարավոր հետևանքները: Այս անգամ հեղինակն ուսումնասիրում է ֆինանսական բուրգի սխեման, դրա նախատիպերը և դրա ծագումը:

Հեղինակի խոսքը

Փորձեք հիշել, թե երբևէ ունեցե՞լ եք իրավիճակ, երբ ձեր ընկերը, ընկերուհին, բարեկամը կամ հարևանը սկսում է ձեզ պատմել սմարթֆոնում ինչ-որ հավելվածի կամ բրաուզերում կայքի մասին, որտեղ դուք կարող եք հեշտությամբ գումար վաստակել՝ կատարելով պարզ գործողություններ, ինչպիսիք են տեսանյութը բացելը, մեկնաբանությունը հավանելը կամ որոշակի ապրանքներ դիտելը: Այսօր օգտագործվում է արհեստական բանականություն (AI) տերմինը, որը ենթադրում է, որ արհեստական բանականության օգնությամբ դուք կարող եք գումար վաստակել որոշակի գործողությունների համար:

Եթե հիշեցիք, ուրեմն անցնենք առաջ։ Դրանից հետո ձեր ընկերը, ամենայն հավանականությամբ, առաջարկել է ձեզ գրանցել այս հավելվածում կամ կայքում՝ իրենց հրավերով։ Եվ ամենակարևորը՝ հեշտ գումար վաստակելու համար, ընդգծում եմ, անկասկած, դուք պետք է որոշակի քանակությամբ կրիպտոարժույթ ավանդեք։

Եթե դուք բախվել եք դրան կամ մասնակցել եք դրանում, ապա դուք բուրգի սխեմայի մասնակից եք եղել և, հավանաբար, կորցրել եք ձեր միջոցները։

Մենք բոլորս հիշում ենք «Tesla» տիպի բուրգի սխեմաները, որոնք մեկը մյուսի հետևից ի հայտ եկան մեր շրջանում։ Վերջերս, երբ ես կանգնած էի TBC բանկի տերմինալի մոտ, երկու երիտասարդ տղամարդիկ իրենց գումարը մտցնում էին իմ կողքի տերմինալում՝ ևս մեկ նմանատիպ բուրգի սխեմային գրանցվելու նպատակով, զուգահեռ բարձրաձայն քննարկելով, թե ով որ սակագնին է միացրել։ Սոցիալական ցանցերում բլոգերներն արդեն սկսել են գովազդել տարբեր գումար վաստակելու սխեմաներ (նույն բուրգի սխեմաները՝ տարբեր անուններով)։

Պիրամիդայի ֆինանսական սխեմաներ. Հին սխեմաներից մինչև թվային դարաշրջան

Պիրամիդայի սխեմաները ժամանակակից գյուտ չեն։ Չնայած այսօր դրանք հաճախ կապվում են ինտերնետային խարդախությունների և կրիպտոարժույթների հետ, դրանց արմատները խորն են պատմության մեջ։ Սկզբունքը մշտապես մնացել է անփոփոխ. առկա մասնակիցներին վճարումները կատարվում են նորերին ներգրավելու հաշվին։

Հին նախատիպեր

Չնայած «ֆինանսական բուրգ» տերմինը հին ժամանակներում գոյություն չի ունեցել, նմանատիպ սխեմաներ դեռ այն ժամանակ էլ օգտագործվել են։ Տարբեր առևտրային համայնքներ և վաղ վարկային համակարգեր բախվել են իրավիճակների, երբ պարտավորությունները ծածկվում էին նոր ռեսուրսների կամ մասնակիցների մշտական հոսքով։

Օրինակ՝ որոշ հին հասարակություններում վաճառականները գումար էին փոխառում ապրանքների ապագա առաքումների դիմաց՝ ակնկալելով մարել դրանք հետագա վարկերով: Նման սխեմաները շարունակվել են գործել մինչև ռեսուրսների հոսքի դադարեցումը։

Վարդակակաչի մոլուցք. Ինչպես է աշխատել առաջին զանգվածային ֆինանսական սպեկուլյացիան

Ֆինանսական պղպջակի ամենահայտնի պատմական օրինակներից մեկը վարդակակաչի մոլուցքն է, որը տեղի է ունեցել Նիդեռլանդներում 1630-ական թվականներին: Չնայած դա դասական բուրգի սխեմա չէ, դրա մեխանիզմը մեծ մասամբ նման է՝ գինը բարձրացել է բացառապես նոր գնորդների ներհոսքի հաշվին:

Վարդակակաչներն Եվրոպա են բերվել Օսմանյան կայսրությունից և արագ դարձել են կարգավիճակի և հարստության խորհրդանիշ: Հատկապես գնահատվում էին ծաղկի թերթիկների անսովոր նախշերով հազվագյուտ տեսակները: Պահանջարկը սկսեց աճել, և դրա հետ մեկտեղ գները բարձրացան: Այս փուլում ամեն ինչ նման էր հազվագյուտ ապրանքի տիպիկ շուկայի:

Ժամանակի ընթացքում վարդակակաչները դադարեցին գնվել մշակման համար. դրանք սկսեցին գնվել վերավաճառքի համար: Մարդիկ կարծում էին, որ կարող են կոճղեզերը վաճառել ավելի թանկ, քան գնել են:

Այստեղ գործում էր առանցքային մեխանիզմը.

• գինը որոշվում էր ոչ թե իրական արժևորությամբ, այլ աճի սպասումներով

• յուրաքանչյուր գնորդ հույսը դնում էր հաջորդ գնորդին գտնելու վրա, որը պատրաստ էր ավելի շատ վճարել

Ֆյուչերսային առևտուր (կարևոր պահ)

Ամենահետաքրքիրն այն է, որ գործարքների մեծ մասը տեղի էր ունենում ոչ թե իրական վարդակակաչի կոճղեզերով, այլ ապագայի մատակարարման պայմանագրերով։

Այսինքն՝

• մարդիկ գնում էին ապագայում վարդակակաչ ստանալու իրավունքը

• վերավաճառում էին այս իրավունքը նույնիսկ նախքան այն ստանալը

• իրական մատակարարումները հաճախ նույնիսկ տեղի չէին ունենում

Սա արդեն շատ մոտ է ժամանակակից ածանցյալներին։

Փաստացիորեն, շուկան վերածվեց պարտավորությունների շղթայի.

«Ես այն գնել եմ, որովհետև վստահ եմ, որ այն կվերավաճառեմ ավելի բարձր գնով»

Գագաթնակետային փուլ (բուրգի էֆեկտ)

Գագաթնակետին.

• շուկա մտան սովորական մարդիկ (ոչ միայն հարուստ վաճառականներ):

• գործարքները կնքվեցին զանգվածաբար և արագ:

• գներն էքսպոնենցիալ աճեցին:

Որոշ կոճղեզրերի արժեքը հավասարազոր էր տան կամ արհեստավորի տարեկան եկամտի:

Մեխանիզմը դարձավ նման բուրգի.

• վաղ մասնակիցների շահույթը ապահովվում էր նորերի հոսքով:

• առանց նոր գնորդների աճն անհնար էր:

Տապալում

1637 թվականին տեղի ունեցավ շրջադարձային պահ.

• աճուրդներից մեկում գնորդներ չգտնվեցին

• վստահությունը հանկարծակի անհետացավ

• սկսվեց խուճապային վաճառք

Գները գրեթե վայրկյանապես փլուզվեցին։

• պայմանագրերի մեծ մասը անիրագործելի դարձավ

• շատ մասնակիցներ մնացին պարտավորություններով, բայց առանց փողի

Ինչու՞ է սա կարևոր

Վարդակակաչի մոլուցքը բացահայտում է հիմնական սկզբունքներ, որոնք կրկնվում են այսօր.

1. Աճ առանց հիմնարար արժևորության

2. Վերավաճառքի սպասումը՝ որպես հիմնական դրդապատճառ

3. Կախվածություն նոր մասնակիցների հոսքից

4. Կտրուկ փլուզում, երբ վստահությունը կորչում է

Բուրգ է, թե՞ ոչ։

Ֆորմալ, դա բուրգ չէ, քանի որ՝

• չկար կենտրոնացված կազմակերպիչ

• չկային ֆիքսված եկամտաբերության խոստումներ

Բայց ըստ մեխանիկայի՝

• մասնակիցները կախված էին նոր գնորդներից

• վաղ գնորդների շահույթն ապահովվում էր ուշ գնորդների կողմից

Ահա թե ինչու վարդակակաչի մոլուցքը հաճախ նշվում է որպես ֆինանսական պղպջակների «նախահայր» և բուրգերի մտերիմ բարեկամ։

Այս ժամանակահատվածում նաև ի հայտ եկան վստահության և թափանցիկության բացակայության վրա հիմնված խարդախ սխեմաները՝ ապագա բուրգերի էական տարրերը։

Դասական բուրգի ծնունդը

Ֆինանսական բուրգի սխեմայի ժամանակակից ընկալումը կապված է Չարլզ Պոնզիի հետ, ով 20-րդ դարի սկզբին ստեղծել է ամենահայտնի սխեմաներից մեկը: Նա ներդրողներին խոստացել է բարձր եկամուտներ՝ իբր միջազգային փոստային կտրոնների արբիտրաժի միջոցով:

Գործնականում վճարումները կատարվել են նոր ներդրողների միջոցներով: Համակարգը գործել է այնքան ժամանակ, քանի դեռ նոր ներդրողների հոսքը գերազանցել է վճարումները: Երբ նոր ներդրողների հոսքը նվազել է, սխեման փլուզվել է՝ հազարավոր մարդկանց թողնելով առանց միջոցների:

Այդ ժամանակվանից ի վեր նման սխեմաները հաճախ անվանում են «Պոնզիի սխեմաներ»:

XX դար. զանգվածային խարդախություններ

XX դարում ֆինանսական բուրգերն ավելի լայն տարածում գտան բանկային համակարգի և հաղորդակցության զարգացման շնորհիվ: Ամենահայտնի դեպքերից մեկը Բեռնարդ Մեդոֆի դեպքն էր, որի սխեման տևեց տասնամյակներ և հանգեցրեց միլիարդավոր դոլարների վնասների:

Մեդոֆը շահագործեց ներդրողների հեղինակությունն ու վստահությունը՝ ստեղծելով կայուն եկամտի պատրանք: Նրա սխեման փլուզվեց 2008 թվականի ֆինանսական ճգնաժամի ժամանակ, երբ ներդրողները սկսեցին զանգվածաբար դուրս բերել իրենց միջոցները:

Հետխորհրդային տարածքը և 1990-ականները

Նախկին Խորհրդային Միությունում բուրգային սխեմաները լայն տարածում գտան 1990-ականներին: Տնտեսական անկայունությունը, ցածր ֆինանսական գրագիտությունը և կարգավորման բացակայությունը ստեղծեցին իդեալական միջավայր նման սխեմաների համար:

Ամենահայտնիներից մեկը MMM ընկերությունն էր, որը խոստանում էր անհավանական եկամուտներ: Միլիոնավոր մարդիկ ներդրումներ կատարեցին, և շատերը կորցրեցին իրենց խնայողությունները դրա փլուզումից հետո:

Թվային դարաշրջան և կրիպտոարժույթներ

Համացանցի և տեխնոլոգիաների զարգացման հետ մեկտեղ բուրգային սխեմաները հարմարվել են նոր միջավայրին: Այսօր դրանք հաճախ քողարկվում են որպես ներդրումային նախագծեր, ստարտափներ կամ կրիպտոարժույթային հարթակներ:

Չնայած բլոկչեյն տեխնոլոգիան ինքնին խարդախ չէ, այն հաճախ օգտագործվում է անբարեխիղճ սխեմաներում՝ նորարարության և վստահության տպավորություն ստեղծելու համար: Հատկապես տարածված են այսպես կոչված «հայփ- նախագծերը» (HYIP), որոնք խոստանում են չափազանց բարձր եկամուտներ:

Ինչպես ճանաչել բուրգային սխեման

Չնայած ձևերի բազմազանությանը, բուրգային սխեմաներն ունեն ընդհանուր բնութագրեր.

• Բարձր և երաշխավորված եկամտաբերության խոստում

• Թափանցիկ բիզնես մոդելի բացակայություն

• Վճարումների կախվածությունը նոր մասնակիցների ներգրավումից

• Ագրեսիվ մարքեթինգ և ճնշում ներդրողների վրա

• Շահույթի աղբյուրի բարդ կամ անհասկանալի բացատրություններ

Եզրակացություն

Ֆինանսական բուրգի սխեմաները մարդկությանը դարեր շարունակ ուղեկցող երևույթ են։ Դրանց ձևերը, տեխնոլոգիաները և մասշտաբները փոխվում են, բայց էությունը մնում է նույնը։

Նման սխեմաների պատմությունը հասկանալը մեզ օգնում է ավելի լավ ճանաչել դրանք ժամանակակից աշխարհում և խուսափել ֆինանսական կորուստներից։ Թվային դարաշրջանում հատկապես կարևոր է պահպանել քննադատական մտածողությունը և դիմադրել հեշտ շահույթի խոստմանը։

Հաջորդ հոդվածում մենք կուսումնասիրենք կրիպտոարժույթի հիմքում ընկած տեխնոլոգիան, թե ինչպես է այն գործում և ինչպես խուսափել ձեր գումարը կորցնելուց։

Հոդվածի հեղինակ՝ Ռաֆայել Ռաիսյան